안녕하세요!
블로그 개설한지 1달 반만에 첫 기업 분석 관련 글을 쓰게 됐네요 ㅎㅎ
최대한 쉽고 간결하게 설명드리고자 하니 도움이 되셨으면 좋겠어요.
대망의 첫 기업으로 티앤엘 (340570 KS) 이라는 코스닥에 상장된 기업을 가져와봤는데요,
창상피복재라고 하는 흔히 저희가 아는 상처 치료재를 생산해서 유통브랜드에 납품하는 회사입니다!
연 매출은 2022년 기준 815억 나왔구요, 영업이익은 243억 나온 그렇게 크지는 않은 기업인데, 왜 가져왔는지 이제부터 말씀드리려고 해요.
2023년 7월 28일 종가 기준으로, 시가총액 3,873억원 정도로 시장에서 평가받고 있네요!
저는 이 기업의 해외 시장 확장을 통한 매출액 및 영업이익 확대 를 기대 중이고, 지금이 매수하기 되게 좋은 타이밍이라고 생각하고 있습니다!
티앤엘은 히어로코스메틱이라는 북미 코스메틱 브랜드에 여드름 패치를 납품중인데요,
작년 9월 이 히어로코스메틱이 미국 최대 소비재 회사인 처치앤드와이트 (Church & Dwight) (CHD US) 에 인수되었습니다. 처치앤드와이트가 히어로코스메틱 제품의 성장성을 높게 평가한 것이지요!
C&D의 히어로코스메틱 인수로, 티앤엘의 창상피복재 제품이 세계 최고 생활용품 회사의 유통망을 등에 업었다고 말씀드릴 수 있는데요,
이에 따라 작년부터 유럽 및 북미 매출이 크게 확대되고 있습니다!
2016년 26.5%밖에 되지 않았던 수출이 2022년 기준 60.4%나 차지했으니까 말이죠!
티앤엘의 창상피복재 매출 또한 말도 안되는 성장세를 이루고 있습니다!
거기에 이어, 티앤엘은 창상피복재 중 일반적으로 저희가 아는 하이드로콜로이드로 이루어진 동그란 여드름 패치가 아닌, 마이크로니들이라는 더 효과 좋은 기술도 개발하여 2022년부터 유럽 및 북미 고객사에 납품하고 있는데요, 이 기술 또한 앞으로 성장성이 엄청납니다.
마이크로니들은 붙이는 주사기로 불리는 기술로써, 간편하게 붙이기만 하면 해당 약품이 몸속에 침투되어 더욱 빠르고 간편하게 효과를 볼 수 있다는 장점이 있습니다.
티앤엘은 이러한 마이크로니들 원천 기술 확보를 통해, 2022년 여드름 케어를 위한 마이크로니들 화장품을 시작으로, 올해 말에는 마이크로니들 의료기기, 2026년에는 마이크로니들 의약품까지 제품군 확대를 계획하고 있다고 하네요!
마이크로니들의 성장성은 티앤엘 2023년 1분기 매출실적에서도 확인할 수 있는데요,
2022년 마이크로니들 화장품으로 46억의 매출이 나왔는데, 2023년 1분기에만 32억이 나왔다는 사실!
2023년 전체 기준으로는 100억정도가 나올 것 같다고 하니, 전년 대비 100%가 넘는 성장이 기대됩니다.
화장품뿐만 아니라 의료기기, 의약품까지로 제품군이 확장되면, 마이크로니들 제품이 기존 창상피복재보다 더 잘 팔릴지도 모른다는 것! 앞으로도 기대를 안 할 수가 없을 것 같습니다.
사실, 티앤엘이 창상피복재 말고도 흔히 기브스라고 하죠, 정형외과용 고정재도 만들어서 판매하고 있는데, 이 쪽은 이미 성숙한 시장이라 앞으로 크게 성장세를 기대하고 있지는 않습니다. 아마 이 쪽은 쭉 연간으로 비슷한 실적이 나올 것 같아요 ㅎㅎ
그래서 정리하면,
1. 티앤엘의 기존 주력 사업인 창상피복재는 세계 최고 생활용품 회사 C&D를 등에 업고 북미 및 유럽 고객사향 매출이 크게 확대될 예정!
2. 신제품 마이크로니들 또한 앞으로의 성장세가 크게 기대되며, 올해부터 성장성이 입증되어 더 큰 기대를 모으고 있는 상황!
이 두 가지 이유로 티앤엘 강력 매수를 추천합니다!
그럼, 마지막으로, 제가 티앤엘 업데이트를 위해 7월 28일 장마감 이후 IR 담당자님께 문의드린 내용을 공유하고자 해요!
IR담당자님과 이야기를 한 뒤 저의 코멘트는!
"앞으로 변함없는 호실적 유지 예정이어서 적극 매수하면 좋을 것 같습니다! 하지만 2분기 실적은 증권사 애널리스트 추정치에 못미칠 예정이라 실적 플레이 (실적에 따라 매수, 매도하는 전략)는 조금 지양하는게 좋겠습니다!" 입니다!
그럼 IR문의내용과 제 코멘트도 잘 참고해주세요~
[2023년 7월 28일 티앤엘 IR 문의내용]
Q. 실적발표는 언젠지?
A. 8월 2째주 예정 (8월 7일~11일)
Q. 최근에 주가가 많이 빠졌는데, 수급이 다른 섹터로 몰린 것 말고 다른 악재가 있는지?
A. 전혀 없음.
Q. 1분기 하이드로콜로이드 수출은 늘었는데 내수가 많이 빠졌음. 2분기 및 향후 전망은?
A. 내수는 성장하기보다는 이상태로 유지할 것 같음. 내수시장은 이미 성숙함. 해외가 성장하는 것임.
Q. 1분기 수주 290억 정도인데, 2분기에 다 반영되는지?
A. 그러함. 2분기에 발생한 리드타임 짧은 수주도 있어서 290억보다 더 나올 예정.
Q. 4월 2차 치유 하이드로겔 창상피복재 (HGPSSU021) 1만개 리콜 관련 타격은?
A. 전혀 없음.
Q. 마이크로니들 향후 전망은?
A. 올해 100억정도 매출 보고 있음. (1분기는 32억)
Q. 올해 매출 가이던스 및 2분기 가이던스는?
A. 드릴 수 없음. 근데 잘 나올 것임.
Q. 증권사 컨센 기준 마이크로니들 매출 150억 이상 보던데, 과한 수치가 아닌지?
A. 좀 과한 수치임. 공격적으로 추정한 것.
Q. C&D를 등에 업은 유럽 및 북미 시장에서의 매출 확대는 점차적으로 이루어지는지, 혹은 한번에 빵 터질 예정인지?
A. 한번에 빵 터진다기보다 점진적으로 매출 성장할 예정.
최대한 쉽게 기업 정보를 작성해보았는데, 잘 읽어주셨을 지 모르겠네요 ㅎㅎ
다음에도 좋은 기업 정보로 찾아뵙도록 할테니, 기대해주세요!
질문 및 댓글은 언제나 환영입니다!
읽어주셔서 감사합니다.
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